8-800-505-69-38
support@saxinvest.net
  Пн-Пт с 10 до 19 (мск)

Как доверчивые россияне теряют свои деньги

13 мин. на прочтение

В условиях мирового экономического кризиса россияне пытаются поддерживать привычный уровень жизни. Сначала они берут кредиты, но когда крупные банковские игроки отказывают им в деньгах, они идут на риск и обращаются в микрофинансовые организации, позволяющие не только занять денег до зарплаты под гигантские проценты, но также вложить накопленные средства с огромной выгодой. Однако из-за беспорядка на рынке микрофинансовых организаций инвесторы теряют деньги, а в адрес Центробанка, который должен контролировать отрасль, сыплются обвинения в намеренном разорении россиян. Регулятор в свою очередь все отрицает и возлагает ответственность на самих россиян. Идет настоящая микрофинансовая битва за совсем немаленькие деньги.

Крупный игрок на рынке микрофинансов — компания «Мани Фанни Онлайн» — испытывает серьезные проблемы. Еще в начале года агентство «Эксперт РА» оценивало портфель микрозаймов компании в миллиард рублей, а теперь на ее счету лишь многомиллионные долги. В отношении руководства компании «Мани Фанни», которая оставила ни с чем две сотни инвесторов, возбуждено уголовное дело, а общая сумма ущерба составила порядка 700 миллионов рублей. Пострадавшие вкладчики утверждают, что Центробанк не осуществлял должный контроль компании и халатно относился к своим обязанностям, в результате чего они потеряли свои деньги. Пока инвесторы «Мани Фанни» готовят коллективный иск в отношении регулятора, другие МФО по всей России продолжают банкротиться и уходить с турбулентного рынка.

Поймали за шкирку

В начале мая Центробанк исключил из реестра микрофинансовых организаций десятую за последние полтора года компанию. Поводом для исключения из госреестра микрофинансовой компании «Мани Фанни Онлайн» стало неоднократное в течение года нарушение требований закона «О микрофинансовой деятельности» (151-ФЗ) и других нормативных актов. В частности, микрофинансовая компания некорректно отражала размер капитала, нарушала нормативы ликвидности и достаточности капитала — в течение года он шесть раз падал ниже минимально допустимого значения. «Мани Фанни» также неправильно формировала резервы по микрозаймам, не исполняла предписания регулятора и предоставляла недостоверную отчетность. Кроме того, микрофинансовая компания нарушала порядок предоставления информации в бюро кредитных историй.

Незадолго до решения Центробанка руководство «Мани Фанни» объявило о приостановке деятельности из-за невозможности досрочного возврата инвесторам вложенных средств. По словам гендиректора МФК Александра Шустова, проблемы с выплатами средств инвесторам, которые начались у компании в начале этого года, были спровоцированы ухудшением ситуации на рынке микрофинансовых организаций и паникой среди клиентов. «Компания оказалась под сильным информационным давлением со стороны некоторых интернет-ресурсов и отдельных участников онлайн-сообществ, которые в последние месяцы создавали крайне негативный фон вокруг компании. В этих условиях компания столкнулась с существенным оттоком инвестиций», — говорилось в заявлении Шустова на сайте микрофинансовой компании.

Согласно отчетности на конец прошлого года, объем свободных денежных средств на счетах «Мани Фанни» составлял 342,6 миллиона рублей. За год компания получила чистую прибыль в размере 162,2 миллиона рублей против убытка в 2017 году. Портфель микрозаймов компании за 2018 год оценивался в миллиард рублей, а по общему размеру портфеля компания заняла 13-ю строчку в рэнкинге «Эксперт РА». На первый взгляд, по итогам 2018 года микрофинансовая организация не испытывала проблем с капиталом, однако, как уже было сказано, Центробанк уличил «Мани Фанни» в недостоверной отчетности. В частности, микрофинансовая компания предоставляла сведения о выданных займах, хотя фактически их не выдавала, а резервы в документах были завышены более чем на 20 процентов.

Зашевелились

Статус микрофинансовой организации в отличие от статуса микрокредитной компании позволяет привлекать средства физических лиц. Согласно законодательству, инвестировать в микрофинансовой организации можно не менее 1,5 миллиона рублей, сейчас на рассмотрении Госдумы находится законопроект, предполагающий увеличение этой суммы до 3 миллионов рублей. В прошлом году «Мани Фанни» привлекала средства под 25 процентов годовых, а годом ранее — и вовсе под 33 процента. Сейчас на сайте микрофинансовой компании указано, что она предлагает физлицам инвестировать от 1,5 миллиона рублей по ставке от 14 до 23 процентов годовых.

По информации аналитиков, по состоянию на 1 апреля текущего года «Мани Фанни Онлайн» было привлечено около 770 миллионов рублей от порядка 200 граждан и 20 ИП. То, что в микрофинансовую организацию инвестируют только состоятельные и опытные инвесторы, — миф, убежден их представитель Дмитрий Легошин: большинство из них вложились в пределах минимальной суммы входа. Таким образом, пострадавшими оказались сотни граждан, многие из которых инвестировали фактически все свои сбережения. С апреля по сентябрь они жили в неизвестности и обивали пороги различных инстанций, писали обращения в Центробанк, Следственный комитет, прокуратуру, на имя президента.

Лишь спустя почти пять месяцев после приостановки работы «Мани Фанни» дело сдвинулось с мертвой точки: Центробанк наконец инициировал процедуру банкротства компании, а правоохранительные органы под давлением инвесторов микрофинансовой компании возбудили уголовное дело. Впрочем, на то, что деньги кто-то вернет, люди особо не рассчитывают. Достаточно вспомнить пример с кредитным потребительским кооперативом «Семейный капитал». Его основатель Игорь Белоусов задолжал пайщикам в общей сложности более 3 миллиардов рублей, которые за три года никто так и не увидел. Следствие по делу «Семейного капитала» идет уже 37 месяцев и продлено до 40. Ясно, что надеяться на что-то пострадавшие уже перестали.

Денег нет

Стоит признать, что к таким последствиям зачастую приводят недостаточные меры надзора со стороны Центробанка. Почему так происходит и что с этим делать? В частности, остается неясным, почему Центробанк, согласно своей обязанности, не обратился в правоохранительные органы в соответствии со статьей 172 УК РФ, если микрофинансовая компания регулярно предоставляла недостоверную отчетность в течение года. Также непонятно, каким образом такие случаи можно предотвратить в будущем и какие действия собирается предпринимать регулятор для наведения порядка на рынке микрофинансов. Зато ясно одно — надежду на возврат инвестиций можно оставить. «Если микрофинансовая компания разорится, вернуть свои вложения полностью инвестору вряд ли удастся», — непрозрачно намекнули в Центробанке.

На сегодняшний день на рынке микрофинансов не существует механизмов, которые должным образом бы могли защитить интересы инвесторов от потерь. Несмотря на то, что микрофинансовые организации — легальные игроки, имеющие право выдавать микрозаймы под высокий процент, Центробанк регулирует их деятельность не так жестко, как деятельность банков. В частности, микрофинансовые компании не имеют лицензий, их статус подтверждается лишь свидетельством о внесении в госреестр. А самое главное — вложения клиентов микрофинансовой компании не защищены системой страхования, как вклады в банках, поэтому в случае банкротства компании все риски и последствия инвестор принимает на себя.

Деньги, которые привлекают микрофинансовые компании у граждан, могут быть защищены в коммерческой страховой компании. Однако такая страховка — скорее имиджевый ход, нежели реальная гарантия. Страховая компания тоже может лопнуть. Это как с долевым строительством: дом еще не достроился, а страховая уже умерла, говорят аналитики. В случае банкротства компании инвесторы становятся в очередь на выплату. В первую очередь удовлетворяются требования кредиторов по договорам займа в пределах суммы основного долга в размере 3 миллионов рублей.

Хотели, как лучше

До недавнего времени деньги от физических лиц могли привлекать практически все микрофинансовые организации. Но поскольку микрозаймы — весьма рискованный бизнес, а микрофинансовые организации часто банкротятся, в 2017 году регулятор разделил игроков рынка на два класса: микрофинансовые организации и микрофинансовые компании. Привлекать средства от граждан имеют право только последние. Требования к ним значительно жестче, чем к остальным микрофинансовым организациям. В частности, у микрофинансовых компаний должно быть не меньше 70 миллионов рублей собственного капитала. Это порог входа на рынок, чтобы в случае банкротства у компании хватило денег рассчитаться с инвесторами.

Кроме того, как уже упоминалось, установлен порог минимальной суммы, принимаемой микрофинансовой компанией от физлиц, — 1,5 миллиона рублей. По словам участников рынка, это ограничение сделано для того, чтобы человек не отнес в микрофинансовую компанию последние сбережения и серьезно оценивал риски своих вложений. Однако, как показывает практика, все происходит с точностью до наоборот. Деньги в микрофинансовую компанию несли самые обычные люди, в том числе представители рабочих профессий и пенсионеры, для которых сумма в полтора миллиона — результат многолетних накоплений.

Жажда наживы

Падение ставок по депозитам вынуждает россиян присмотреться к альтернативным финансовым инструментам. Центробанк снизил ключевую ставку третий раз в этом году 6 сентября, в результате чего лучшие предложения для розничных вкладчиков в большинстве крупных банков опустились ниже 7 процентов годовых. В этих условиях непросто бороться с соблазном вложиться в микрофинансовые компании, которые обещают как минимум вдвое больший доход. Сейчас такие компании принимают средства от населения под 14-26 процентов годовых. Весь доход от таких вложений, в отличие от вкладов в банках, облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13 процентов. Хотя это и снижает конечную доходность вложений в микрофинансовые компании на 1-3 процентных пункта, все равно оказывается гораздо выгоднее.

Правда, россияне почему-то упорно игнорируют простую истину: чем выше доходность, тем больше риск. Эксперты подчеркивают, что инвестиции в микрофинансовые организации относятся к высокорискованному финансовому инструменту и заслуженно могут составлять до пяти процентов всего инвестиционного портфеля. Однако скудная финансовая грамотность вкупе с желанием приумножить свой доход приводит к тому, что люди слепо несут последние деньги не только в сомнительные микрофинансовые организации, но и в финансовые пирамиды. Достаточно вспомнить историю с «Кэшбери», руководство которой обещало инвесторам бешеную доходность до 600 процентов годовых. Несколько десятков тысяч россиян стали жертвами этого мошеннического проекта.

Была ли финансовой пирамидой «Мани Фанни Онлайн» — доподлинно неизвестно, однако есть ряд фактов, указывающих на то, что микрофинансовая компания, вероятно, вела реальную экономическую деятельность. Во-первых, компания работала на рынке микрофинансов с 2012 года. Даже для громадных финансовых пирамид предельный срок жизни составляет порядка пяти лет, а той же «Кэшбери» хватило на 2,5 года. Во-вторых, все это время «Мани Фанни» исправно выплачивала обещанные проценты вплоть до мая месяца, когда была исключена из реестра Центробанка. Это же касалось и уплаты налогов. Последняя задолженность в размере 20 миллионов рублей была погашена в апреле 2019 года.

От чистого сердца

После этого у компании начались проблемы, и, в том числе, с налоговой службой. В августе в отношении «Мани Фанни» было возбуждено исполнительное производство за неуплату налогов на сумму 47 миллионов рублей, а общая сумма задолженности достигла 70 миллионов. Расчетный счет компании заблокирован уже несколько месяцев, офисы закрыты, сайт периодически не работает, а гендиректор Александр Шустов скрылся в неизвестном направлении, сменив место жительства и номера телефонов.

Нашли крайнего

Потерявшие свои деньги граждане в первую очередь в своих бедах винят именно Центробанк. Большинство инвесторов размещали свои средства, надеясь на надзор и контроль Центрогбанка РФ, который обязан гарантировать инвесторам хотя бы уставной капитал на счетах компании, бизнес которой стал убыточным. Инвесторы теперь собираются подавать коллективный иск к регулятору на 500 миллионов рублей.

Впрочем, ничего нового

Несмотря на ужесточение контроля над деятельностью микрофинансовых организаций, произошедшее в 2017 году, рынок микрофинансов по-прежнему остается несколько диким и требует дополнительных регуляторных инструментов. Одна из последних инициатив Центробанка — позволить вкладывать средства в микрофинансовые компании только квалифицированным инвесторам. Законопроект, предлагающий новую систему градации частных инвесторов с разным доступом к финансовым инструментам, был принят в первом чтении в мае 2019 года. В версии ко второму чтению появилось новое ограничение, касающееся инвестиций в микрофинансовые компании. Таким образом, Центробанк хочет оградить неопытных инвесторов от излишних рисков.

С одной стороны, кажется, что инвестор, способный накопить и инвестировать 1,5 миллиона рублей, скорее всего, достаточно компетентен, чтобы осознавать риски. С другой, у человека на руках может оказаться большая сумма денег, например, от продажи недвижимости. В итоге он решает вложить ее в расчете на более высокую, чем в банке, доходность, но не понимает суть бизнеса МФО и его риски. При этом получение статуса квалифицированного инвестора вряд ли поспособствует более глубокому пониманию вопроса, поскольку эта процедура больше относится к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Одновременно участники микрофинансового рынка опасаются, что такая инициатива может негативно отразиться на фондировании сектора: количество частных инвесторов и так снизилось за год почти на 15 процентов. Средний чек вложений тоже падает — с 4,5 миллиона рублей в прошлом году до 3,5 миллиона в этом. При этом принципиально предложенная Центробанка схема с получением статуса квалифицированного инвестора ничего не меняет. Как инвесторам «Мани Фанни» и подобных микрофинансовых компаний застраховать свои вложения — по-прежнему неясно. Несмотря на декларируемые меры надзора и контроля со стороны Центробанка, инвестирование в микрофинансовые организации в стране больше напоминает русскую рулетку.

Как не потерять свои деньги в микрофинансовой организации

История запрета деятельности микрофинансовой компании «Мани Фанни Онлайн» лишний раз напомнила, что инвестиции в микрофинансовые компании — это большой риск. Инвестор в микрофинансовую организацию не сможет полностью защитить себя, но на несколько ключевых моментов ему все же стоит обратить внимание.

Центробанк активно оздоравливает рынок микрофинансовых организаций. Кроме «Мани Фанни Онлайн», Банк России счел неудовлетворительной репутацию миллиардера Олега Бойко, владельца двух других микрофинансовых организаций из реестра — МФК «4финанс» и МФК «СМСфинанс».

Такие истории опасны в первую очередь для инвесторов, которые вкладывают свои деньги в МФО: организации привлекают деньги граждан на более высокие, чем по банковским вкладам, ставки, которые доходят до 25-30% годовых.

Вложения в микрофинансовые организации — это высокорисковые инвестиции. Все риски, связанные с инвестированием в микрофинансовые организации, инвесторы берут на себя.

В случае банкротства микрофинансовой организации, кредиторы вправе заявить свои требования к финансовой организации в ходе конкурсного производства в течение двух месяцев с даты публикации о признании ее банкротом, объяснили в Банке России. Это единственный способ вернуть свои деньги. Кредиторы микрофинансовой организации стоят вторыми на очереди после тех граждан, перед которыми она несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью. Однако возможности инвесторов в данном случае ограничены – сумма возврата в требовании не может превышать 3 млн.. рублей и не должна быть больше основной суммы долга в отношении каждого кредитора организации.

К сожалению, универсального рецепта, как выбрать полностью безопасную компанию, здесь нет, говорят эксперты. Инвестор должен анализировать весь бизнес компании в целом и, желательно, в динамике, а это уже сфера настоящего инвестиционного анализа.

Тем не менее, есть несколько моментов, на которые стоит обратить внимание инвестору при выборе организации.

Открытость

Если микрофинансовая организация рассчитывает на долгосрочную работу, она будет открыта инвесторам. Компания должна быть готова отвечать на все вопросы. Все микрофинансовые компании по закону должны раскрывать бухгалтерскую отчетность. Но есть еще управленческая отчетность и отчетность для Центробанка, если компания готова предоставлять эти документы — это говорит в ее пользу.

Эксперты советуют инвесторам также пообщаться с клиентами компании, узнать об их опыте. Также можно попросить у компании историю доходности и узнать, какую форму отчетности по вложениям она может предоставить клиенту. Это очень важно, так как если компания скроет эту информацию, ссылаясь, например, на коммерческую тайну, лучше с ней не связываться.

Адекватная доходность

Высокие ставки по вкладам — подозрительный признак. Хорошей компании не нужны дорогие деньги. Чем дешевле компания фондируется, тем выше у нее маржинальность, тем выше вероятность того, что даже при ухудшении ситуации на рынке она устоит. При ставке доходности, которая приближается к 20%, риск для инвестора сильно увеличивается. Инвесторы должны быть крайне осторожны с компаниями, которые привлекают деньги под такие условия.

Рейтинги и реклама

При оценке качества компании не стоит обращать внимание на рекламу или громкие цифры. Офис компании на Садовом кольце или в центре Москве ни о чем не говорят. Это ни в коем образе не говорит об устойчивости компании.

Некоторые микрофинансовые организации пишут в рекламных брошюрах, что их вклады застрахованы. Это в корне неверно: вклады в микрофинансовые организации не страхуются государством, а в этой рекламе недобросовестные компании, мягко говоря, врут, выдавая за страхование тот факт, что они по закону обязаны формировать резервы под возможные потери по выданным займам.

Наличие рейтингов кредитоспособности независимых агентств, например, РА «Эксперт» или АКРА — также хороший признак, хотя и он не гарантирует сохранности средств.

Эффективность компании

Инвестору также стоит проанализировать, как соотносятся издержки компании с размером портфеля. Нужно понимать, на что компания привлекает деньги. Чаще всего они нужны для развития бизнеса, но тогда должна расти выдача займов. Есть компании, которые привлекают деньги инвесторов, но выдача займов у них при этом не растет. Это опять-таки должно сильно настораживать.

Важно, чтобы компания не «пылесосила» рынок, а привлекала такой объем средств, который сопоставим с объемом денежного потока, который генерирует бизнес. Это влияет на ликвидность компании, ее способность быстро расплатиться с займами, если кредиторы предъявят требования к погашению.

Важно и то, есть ли у микрофинансовой организации диверсифицированная система источников фондирования. Плохо, если инвесторы являются единственным источником средств. У мелких участников рынка нет доступа к облигациям и банковскому кредитованию, поэтому они крайне зависимы от средств инвесторов. Плюсом будет и тот факт, что компания готова привлекать деньги инвесторов на собственный баланс, а не на холдинговую структуру, то есть на баланс операционной компании, которая ведет основную деятельность.

Если собираетесь выгодно вкладывать средства и не потерять при этом деньги, можете смело обращаться в компанию SAX INVEST и стать нашим клиентом-инвестором.

У нас всегда реальные проценты, прозрачная история и вся необходимая информация для клиентов. Инвестиции в нашу компанию являются не только надежной защитой капитала, но и позволяют получать стабильно высокую прибыль в течение многих лет.

Отказ от ответственности:

этот анализ служит для общей информации и не является рекомендацией продать или купить какой-либо инвестиционный инструмент. Поскольку любая инвестиция связана с некоторым риском, основой нашей деловой политики является диверсификация с целью свести к минимуму угрозы и получить максимальную прибыль. Инвестиционные продукты компании Sax Invest обладают диверсифицированным портфелем, который содержит ликвидные инструменты. Таким образом, наши клиенты могут сохранить ликвидность и в то же время получить высокий доход от своих инвестиций.